개요
차트 분석은 정말 효과가 있을까요, 아니면 단순한 미신일까요? 이 영상은 30년간 15만 개 이상의 차트 패턴을 백테스트한 토마스 불커스키(Thomas Bulkowski)의 연구를 바탕으로, 차트 투자가 과학적 근거를 가진 투자 방법임을 보여줍니다. 대부분의 차트 관련 서적이 성공 사례만 선택적으로 보여주는 반면, 불커스키는 모든 패턴의 성공률과 실패율을 통계적으로 검증했습니다. 이를 통해 투자자들은 이제 단순한 직관이 아닌 데이터에 기반한 차트 투자 전략을 수립할 수 있게 되었습니다.
이 영상은 강환국 유튜버가 제작한 콘텐츠로, 투자 전략과 시장 분석을 다루는 채널입니다. 영상에서는 불커스키의 저서 “Encyclopedia of Chart Patterns” 3판(2021년)을 소개하며, 이 1,300페이지 분량의 책이 담고 있는 방대한 백테스트 결과 중 가장 수익률이 높은 패턴 두 가지를 상세히 설명합니다.
핵심 내용
차트 투자에 대한 근본적 회의와 해결책
많은 투자자들이 차트 분석을 불신하는 이유는 명확합니다. 차트 관련 서적들은 특정 패턴(예: W형 쌍바닥)이 나온 후 주가가 상승한 사례만 선택적으로 보여주기 때문입니다. 하지만 실제로는 같은 패턴이 나타난 후에도 주가가 하락하는 경우가 많습니다. 책에서는 이런 실패 사례를 거의 다루지 않기 때문에 투자자들이 차트의 실제 효용성을 판단하기 어렵습니다.
과학적인 차트 분석을 위해서는 특정 종목의 전체 역사에서 해당 패턴이 나타난 모든 경우를 분석해야 합니다. 예를 들어 삼성전자 주식이 40년 동안 W 패턴을 30번 형성했다면, 30번 모두를 분석해서 18번은 35% 상승했고 12번은 8% 하락했다는 식의 통계가 필요합니다. 더 나아가 이런 분석을 시장의 모든 종목에 대해 수행해야 합니다.
토마스 불커스키는 바로 이 불가능해 보이는 작업을 30년 동안 수행했습니다. 그는 1991년부터 2020년까지 미국 주식 시장에서 5달러 이상 가격에 일정 거래량을 충족하는 모든 주식을 대상으로 15만 개 이상의 차트 패턴을 백테스트했습니다. 첫 번째 판이 1998년에 출간되었고, 두 번째 판은 2005년, 세 번째 판은 2021년에 출간되었으며, 최신판은 이전 판보다 10배 많은 백테스트 데이터를 포함합니다.
가장 수익률이 높은 상승 패턴: Bump and Run Reversal
불커스키가 발견한 80여 개의 패턴 중 가장 수익률이 높은 상승 패턴은 “Bump and Run Reversal”입니다. 이 패턴은 저자가 직접 연구 과정에서 발견한 것으로, 대중에게 잘 알려지지 않아 여전히 높은 성공률을 보입니다.
패턴 구조:
- Lead 구간: 주가가 30~45도 각도로 완만하게 하락합니다. 이 구간의 고점에 추세선을 그립니다.
- Bump 구간: 완만하게 하락하던 주가가 갑자기 급락하여 추세선을 크게 이탈합니다.
- Run 구간: 저점을 찍은 후 주가가 다시 상승하여 처음 그었던 추세선을 돌파합니다. 이 돌파 시점의 다음 날 시가에 매수합니다.
백테스트 통계 결과:
- 평균 수익률: 상승장 55%, 하락장 35% (20% 이상 조정이 오기 전 최고점 기준)
- 실패율: 9~10% (매수 후 5% 미만 상승하는 경우)
- 목표가 달성률: 상승장 76%, 하락장 64%
- 목표가 계산법: 매수가(B) + (A에서 저점까지의 하락폭)
예시: A=70, 저점=40, B(매수가)=60일 때, 목표가 = 60 + 30 = 90 - 눌림목 확률: 상승장 61%, 하락장 69% (매수 후 한 달 내 매수가 이하로 재하락)
가장 신뢰도 높은 하락 패턴: Eve and Eve Double Top Extended
하락 패턴은 공매도나 숏 포지션으로 수익을 낼 수도 있지만, 보유 중인 주식이나 코인을 미리 매도하여 손실을 회피하는 데 더 유용합니다.
패턴 구조:
- A에서 B로 급등: 최소 10% 이상, 평균 30% 정도의 가파른 상승
- B에서 C로 조정: 급등 후 자연스러운 조정
- C에서 반등 실패: C에서 반등을 시도하지만 B를 돌파하지 못하고 다시 C 아래로 하락
- D 지점에서 매도/공매도: C 아래로 떨어지는 시점에서 포지션 청산 또는 공매도 진입
백테스트 통계 결과:
- 평균 하락률: 상승장 18%, 하락장 26%
- 실패율: 하락장 5%, 상승장 9%
- 목표가 달성률: 하락장 60%, 상승장 51%
실전 가이드
불커스키의 차트 패턴을 실제 투자에 적용하려면 다음 단계를 따르면 됩니다:
1단계: 패턴 식별 훈련 (1~2주)
먼저 Bump and Run Reversal과 Eve and Eve Double Top Extended 두 가지 패턴부터 시작합니다. 트레이딩뷰(TradingView)나 유사한 차트 플랫폼을 사용하여 다양한 종목의 일봉 차트를 검토합니다. 최소 20~30개의 과거 패턴을 식별하고, 그 이후 실제로 어떻게 움직였는지 확인합니다.
2단계: 종목 스크리닝 시스템 구축 (초기 세팅 2~3시간)
매일 또는 매주 정기적으로 모니터링할 종목 리스트를 만듭니다. 미국 주식의 경우 S&P 500이나 NASDAQ 100 구성 종목부터 시작하는 것이 좋습니다.
3단계: 소액 실전 테스트 (1~3개월)
실제 투자 전에 소액으로 패턴 트레이딩을 테스트합니다. 전체 투자금의 5~10% 정도만 사용하여 2~3개의 패턴 신호에 진입합니다.
4단계: 포지션 크기 조절 및 분산 (지속적)
테스트가 성공적이면 점진적으로 포지션 크기를 늘립니다. 단, 한 번에 하나의 패턴에 전체 투자금의 20%를 넘지 않도록 합니다.
5단계: 기록 및 개선 (매월 검토)
모든 거래를 상세히 기록하고 매월 말 검토하여 자신만의 패턴별 성공률을 계산합니다.
비판적 검토
이 영상과 불커스키의 연구는 차트 분석에 대한 과학적 접근이라는 점에서 매우 가치가 있습니다. 특히 15만 개 이상의 백테스트를 통해 각 패턴의 성공률, 실패율, 평균 수익률을 통계적으로 제시한 점은 기존의 차트 서적들과 명확히 차별화됩니다.
다만 몇 가지 한계점도 고려해야 합니다. 첫째, 이 연구는 미국 주식 시장만을 대상으로 했기 때문에 한국 주식이나 암호화폐 시장에 그대로 적용될지는 불확실합니다. 둘째, 백테스트 결과가 미래 성과를 보장하지는 않습니다. 셋째, 영상에서 언급한 평균 수익률은 최적의 고점에서 매도했을 때의 이론적 수치입니다.
핵심 요점
- 차트 분석은 과학적으로 검증 가능하다 – 토마스 불커스키는 30년간 15만 개 이상의 차트 패턴을 백테스트하여 각 패턴의 성공률, 실패율, 평균 수익률을 통계적으로 입증했습니다.
- Bump and Run Reversal 패턴의 높은 수익률 – 상승장에서 평균 55%, 하락장에서 35%의 수익률을 기록했으며, 실패율은 10% 미만입니다.
- Eve and Eve Double Top Extended로 하락 회피 – 하락장에서 95% 성공률을 보이며, 평균 26% 하락을 예측합니다.
- 명확한 손절 규칙으로 리스크 관리 – 상승 패턴은 패턴 최저점 이탈 시, 하락 패턴은 최고점 돌파 시 즉시 손절해야 합니다.
- 시장별, 시대별 차이를 고려한 적용 – 불커스키의 연구는 미국 주식 시장 기반이므로 한국 주식이나 암호화폐에 적용 시 검증이 필요합니다.
참고자료
- Thomas Bulkowski – Encyclopedia of Chart Patterns (3rd Edition, 2021): 15만 개 이상의 패턴 백테스트 결과와 80여 개 패턴의 상세 분석을 포함
- Peter Brandt: 50년 경력의 차트 트레이더로 X(구 트위터)에서 활발히 활동
- TradingView: 차트 패턴 식별 연습과 실시간 모니터링에 유용한 플랫폼
요약자 노트
이 요약의 한계점:
이 글은 YouTube 자동 생성 한글 자막(자막 추출일: 2025-12-21)을 바탕으로 작성되었습니다. 영상의 핵심 내용을 정리하고 실전 적용 방법을 추가했지만, 차트 투자에 대한 포괄적인 가이드는 아닙니다.
검증 필요 사항:
- 불커스키의 통계는 미국 주식 시장 기반이므로, 한국 주식이나 암호화폐 시장에서의 유효성은 별도 검증 필요
- 2021년 이후 최근 시장 데이터는 포함되지 않음
- 패턴 식별의 주관성: 같은 차트를 보고도 사람마다 다르게 해석할 수 있음
권장 사항:
보다 완전한 이해를 위해서는 원본 영상 시청을 권장하며, 실제 투자에 적용하기 전에 반드시 소액으로 충분한 테스트 기간을 가지시기 바랍니다.
마지막 업데이트: 2025-12-21