개요
2026년 투자 전략을 고민 중이라면, 가장 중요하게 봐야 할 한 가지는 빅테크 경영진들의 AI 케이펙스(CAPEX) 지출 의지입니다. 김단테는 2025년의 주요 시장 이벤트(딥시크 이슈, 트럼프 관세 전쟁)를 복기하며, 결국 이번 주식 사이클의 핵심은 인공지능이며, 빅테크 CEO들이 얼마나 적극적으로 데이터센터에 투자할 것인지가 시장 전체를 좌우할 것이라고 강조합니다.
이 영상은 김단테가 개인 투자자 관점에서 2025년을 복기하고 2026년 투자 전략을 제시하는 콘텐츠입니다. 김단테는 반도체 및 AI 업계 종사자들과의 네트워킹을 바탕으로 기술적 인사이트와 투자 전략을 결합한 분석을 제공하며, 주식 투자 커뮤니티에서 폭넓은 영향력을 갖고 있습니다.
핵심 내용
엔비디아의 그록(Groq) 인수: AI 반도체 세분화의 신호
엔비디아가 그록(Groq, TPU 개발자가 창업한 스타트업)의 엔지니어 90%를 영입하며 사실상 인수했습니다. 이는 AI 반도체 시장이 범용성에서 전문성으로 세분화되고 있다는 신호입니다.
과거 프로야구에서 투수가 선발·중간계투·마무리를 모두 소화하던 것이 각 역할별로 전문화된 것처럼, 반도체도 CPU 중심에서 GPU, 그리고 이제는 트레이닝용 칩과 인퍼런스용 칩으로 세분화되고 있습니다. 엔비디아는 최근 루빈 CPX(프리필 특화 칩)을 발표했으며, 그록 인수를 통해 디코드(Decode) 단계에 최적화된 기술을 확보하려는 것으로 해석됩니다.
실무에 적용할 때는 엔비디아가 트레이닝 시장에서는 압도적이지만 인퍼런스 시장에서는 경쟁이 치열하다는 점을 고려해야 합니다. 다만 이번 인수로 엔비디아가 인퍼런스 시장에서도 방어 태세를 강화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
2025년 복기 1: 딥시크(DeepSeek) 이슈 – 업계 인식과 대중 인식의 시차
2025년 1월, 중국의 딥시크가 오픈소스 리즈닝 모델을 공개하며 시장에 큰 충격을 줬습니다. 당시 대중들은 “케이펙스 불필요”, “중국이 AI에서 이긴다”, “엔비디아 반도체가 필요 없다”는 극단적인 반응을 보였지만, 결과적으로 이러한 우려는 과잉 반응으로 드러났습니다.
특히 흥미로운 점은 업계 관계자들은 딥시크를 이미 알고 있었고 “효율적이긴 하지만 시장을 뒤엎을 정도는 아니다”라고 평가했다는 사실입니다. 반면 대중은 처음 접하면서 극도의 공포를 느꼈죠. 김단테는 이 시차를 발견한 것이 가장 큰 교훈이었다고 말합니다.
비슷한 사례로 구글의 부상이 있습니다. 업계 종사자들은 이미 제미나이 2.5 시절부터 “구글이 GPT와 대등하다”고 평가했지만, 대중은 제미나이 3가 나온 뒤에야 “구글이 AI 챔피언이 될 수 있다”며 주가를 끌어올렸습니다. 김단테는 이 시차를 활용하면 좋은 투자 기회를 찾을 수 있다고 조언합니다.
딥시크 이슈 당시 김단테는 주식을 팔지 않았지만, 현금 비중이 거의 0%였기 때문에 추가 매수도 하지 못했습니다. 결과적으로 “중간 정도의 성과”를 거뒀고, 이를 계기로 평소 현금 비중 10~20%를 유지해야겠다고 다짐했습니다.
2025년 복기 2: 트럼프 관세 전쟁 – 정치적 이벤트의 불확실성
2025년 4월, 트럼프의 “해방의 날(Liberation Day)” 관세 발표로 미국 주식이 고점 대비 20~30% 폭락했습니다. 당시 시장은 “트럼프가 중국을 계속 압박할 것”, “무역 전쟁으로 세계 경제 멸망”을 예상했지만, 결국 트럼프는 발을 빼고 관세 효과도 미미했습니다.
김단테는 “트럼프는 주식 시장을 생각하는 대통령이기 때문에 시장을 망가뜨리지 않을 것”이라고 예측했지만, 주가가 계속 떨어지자 “내가 틀렸나?”라는 의구심을 품었다고 솔직히 고백합니다. 당시 현금이 조금 있었지만 바닥을 알 수 없어 자신 있게 매수하지 못했고, 결국 존버(Hold)로 일관했습니다.
이 경험을 통해 김단테는 정치적 이벤트는 한 사람의 생각에 의존하기 때문에 판단이 매우 어렵다는 교훈을 얻었습니다. 결과적으로 S&P 500은 2025년에 16% 상승하며 기적 같은 회복을 이뤘지만, 김단테 본인은 “100점 만점에 50점” 정도의 평가를 내렸습니다.
2026년 투자 전략: 빅테크 CEO의 AI 케이펙스 의지가 전부다
김단테는 2026년 투자에서 가장 중요한 단 한 가지를 꼽으라면 빅테크 경영진의 AI 케이펙스 지출 의지라고 단언합니다. 현재 빅테크는 영업 현금 흐름의 70~80%를 데이터센터 구축에 투자하고 있는데, 경영진의 의지가 있다면 영업 현금 흐름을 초과하는 지출도 가능합니다. 반대로 의지가 없다면 언제든 비용 통제에 나설 수 있는 수준입니다.
빅테크 CEO들의 의지는 결국 그들이 생각하는 AI의 잠재력 상한선에서 결정됩니다. 마크 저커버그, 사티아 나델라, 일론 머스크가 AI를 얼마나 믿느냐에 따라 투자 규모가 달라질 것입니다.
문제는 인류가 아직 AI의 잠재력을 정확히 모른다는 점입니다. 샘 알트먼은 “AGI가 내년, 내후년 가능하다”고 공격적으로 말하지만, 구글 딥마인드의 데미스 하사비스는 “AGI는 당장 오지 않는다”고 보수적으로 평가합니다. 전문가들조차 의견이 갈리는 이유는 딥러닝이 왜 잘 작동하는지에 대한 이론적 기반이 빈약하고, 인간의 뇌 작동 원리도 완전히 밝혀지지 않았기 때문입니다.
따라서 김단테는 빅테크 CEO들의 발언과 인터뷰를 꾸준히 추적하는 수밖에 없다고 결론 내립니다. 현재는 모든 경영진이 매우 긍정적이지만, 언제 생각이 바뀔지 모르기 때문에 지속적인 모니터링이 필수적입니다.
실전 활용법
영상의 내용을 실제 투자에 적용하려면 다음 과정을 따라해볼 수 있습니다:
1단계: 업계 인식과 대중 인식의 시차 찾기 (주간 1~2시간)
먼저 업계 전문가들의 의견을 수집하는 습관을 들입니다. 이 단계에서는 기술 블로그, LinkedIn, 학회 발표자료 등을 정기적으로 확인하는 것이 필요하며, 주당 1~2시간 정도 투자하면 충분합니다.
동시에 일반 투자자 커뮤니티의 반응도 모니터링합니다. Reddit, Twitter, 국내 투자 커뮤니티에서 특정 기술이나 이슈에 대한 공포나 흥분이 과도하게 나타나는지 확인하세요. 업계 인식과 대중 인식의 간극이 클수록 투자 기회일 가능성이 높습니다.
2단계: 현금 비중 10~20% 유지 전략 (분기별 리밸런싱)
다음으로 포트폴리오에 현금 비중 10~20%를 항상 확보합니다. 여기서 김단테가 딥시크 이슈에서 배운 교훈을 기억하세요. 시장이 과잉 반응할 때 기회를 잡으려면 언제든 투입할 수 있는 현금이 필요합니다.
분기마다 한 번씩 리밸런싱을 하되, 급격한 시장 변동 시에는 현금을 단계적으로 투입하는 전략을 사용합니다. 바닥을 맞추려 하지 말고, 3~4회에 걸쳐 분할 매수하면 심리적 부담을 줄일 수 있습니다.
3단계: 빅테크 CEO 발언 추적 시스템 구축 (월간 모니터링)
마지막으로 빅테크 CEO들의 발언을 체계적으로 추적하는 시스템을 만듭니다. 실적 발표 컨퍼런스 콜(Earnings Call)은 필수이며, 주요 CEO들의 인터뷰, 컨퍼런스 발표, 내부 메모 등을 정리합니다.
특히 AI 케이펙스 관련 발언에 집중하세요. “계속 투자할 것”, “ROI가 보인다”, “경쟁사 대비 우위” 같은 긍정적 신호와 “효율화”, “비용 통제”, “단계적 접근” 같은 부정적 신호를 구분합니다. 발언의 톤과 뉘앙스 변화를 감지하면, 시장보다 빠르게 대응할 수 있습니다.
심층 분석
영상은 개인 투자자가 실제로 겪은 2025년의 주요 이벤트를 솔직하게 복기하며, “100점 만점에 50점”이라는 자기 평가를 통해 겸손함을 보여줍니다. 특히 업계 인식과 대중 인식의 시차라는 개념은 정보 비대칭을 활용한 투자 전략으로서 매우 실용적입니다.
다만 몇 가지 보완이 필요한 부분도 있습니다. 첫째, 업계 인식을 파악하는 구체적인 방법론이 제시되지 않았습니다. 일반 투자자가 반도체 엔지니어나 AI 연구자의 의견을 어떻게 수집할 수 있는지에 대한 실질적인 가이드가 부족합니다. 학회 논문, 기술 블로그, 오픈소스 커뮤니티 등을 활용하는 방법을 추가로 학습할 필요가 있습니다.
둘째, 정치적 리스크에 대한 대응 전략이 다소 소극적입니다. 트럼프 관세 이슈에서 김단테도 “판단하기 어렵다”며 존버했지만, 헤지 전략(예: 풋옵션, 인버스 ETF)이나 섹터 로테이션 같은 적극적 방어 수단도 고려할 수 있었을 것입니다.
셋째, AI 잠재력의 불확실성을 강조하면서도, 구체적인 판단 기준을 제시하지 않았습니다. 예를 들어 AGI 달성 여부가 아니라, 실제 비즈니스 적용 사례(예: AI 에이전트의 고객 서비스 대체율, 코드 생성 도구의 생산성 향상률)를 추적하는 것이 더 현실적인 지표일 수 있습니다.
현재 업계의 최신 변화를 고려하면, 2026년에는 AI 추론(Inference) 비용 절감이 중요한 화두가 될 것입니다. OpenAI, Anthropic, Google이 모두 더 저렴하고 빠른 모델을 출시하고 있으며, 이는 케이펙스 증가세를 둔화시킬 수 있습니다. 따라서 단순히 “케이펙스 증가 = 좋다”가 아니라, 효율성 개선 속도와 수요 증가 속도 중 어느 쪽이 빠른가를 비교하는 시각이 필요합니다.
데이터 기반 인사이트
영상에서 제시된 주요 수치와 사례를 정리하면 다음과 같습니다:
- 2025년 4월 미국 주식 폭락: 고점 대비 20~30% 하락, 2022년 약세장 수준
- 2025년 S&P 500 수익률: 연간 +16% (4월 폭락 이후 완전 회복)
- 빅테크 AI 케이펙스 비중: 영업 현금 흐름의 70~80%
- 엔비디아 그록 인수: 엔지니어 90% 영입 (사실상 인수)
이러한 수치의 출처는 김단테의 개인적 분석과 시장 데이터에 기반하고 있으며, 특히 빅테크 케이펙스 비중은 각 사의 실적 발표 자료에서 확인할 수 있습니다.
벤 베이커(Ben Baker) 애널리스트의 분석도 인용되었는데, 그는 그록 인수가 인퍼런스 디코드 단계 최적화를 위한 전략이라고 해석했습니다. 이는 반도체 산업 전문 애널리스트의 견해로서 신뢰도가 높습니다.
구글의 사례도 주목할 만합니다. 제미나이 2.5는 이미 GPT와 대등한 성능이었지만, 제미나이 3 출시 후 대중의 인식이 바뀌며 주가가 급등했습니다. 이는 업계 인식과 대중 인식의 시차가 실제로 투자 수익에 영향을 미친 구체적 사례입니다.
딥러닝의 이론적 기반이 빈약하다는 지적은 학계에서도 널리 알려진 사실입니다. “왜 딥러닝이 작동하는가”에 대한 수학적 증명이 완전하지 않으며, 대부분 경험적(empirical) 결과에 의존하고 있습니다. 이는 AI 잠재력 예측의 불확실성을 뒷받침하는 중요한 근거입니다.
핵심 인사이트
영상을 본 후 기억해야 할 다섯 가지:
- 업계 인식과 대중 인식의 시차가 투자 기회를 만든다 – 딥시크 이슈와 구글 부상 사례에서 보듯, 업계 전문가들은 이미 알고 있던 사실을 대중이 뒤늦게 인식하며 주가가 움직입니다. 기술 블로그, 학회 자료, LinkedIn 등을 통해 업계 인식을 먼저 파악하고, 일반 투자자 커뮤니티의 과잉 반응을 기회로 활용하세요.
- 포트폴리오에 현금 10~20%는 필수 방어선이다 – 시장이 과잉 반응할 때 기회를 잡으려면 투입할 현금이 있어야 합니다. 딥시크 이슈 당시 김단테는 현금 부족으로 추가 매수를 하지 못해 중간 수준의 성과에 그쳤습니다. 분기별 리밸런싱으로 현금 비중을 유지하고, 폭락 시 3~4회 분할 매수하세요.
- 2026년 투자의 핵심은 빅테크 CEO의 AI 케이펙스 의지 – 현재 빅테크는 영업 현금 흐름의 70~80%를 데이터센터에 투자하고 있습니다. 경영진이 AI 잠재력을 얼마나 믿느냐에 따라 지출 규모가 결정되며, 이는 전체 주식 시장을 좌우할 것입니다. 실적 컨퍼런스 콜과 CEO 인터뷰를 추적하며 발언의 톤 변화를 감지하세요.
- 정치적 이벤트는 판단이 어렵지만, 과잉 반응은 기회가 될 수 있다 – 트럼프 관세 전쟁으로 시장이 20~30% 폭락했지만 결국 회복했습니다. 정치인의 생각에 의존하는 이슈는 예측이 어렵지만, 펀더멘털이 건전한 기업이라면 과도한 하락은 매수 기회가 될 수 있습니다. 다만 바닥을 맞추려 하지 말고 분할 매수하세요.
- AI 반도체 시장은 세분화되고 있으며, 엔비디아도 방어 전략이 필요하다 – CPU에서 GPU로, 다시 트레이닝/인퍼런스로 나뉘는 반도체 전문화 추세가 지속됩니다. 엔비디아는 그록 인수를 통해 인퍼런스 디코드 단계 기술을 확보하려 합니다. 장기적으로는 전문화된 칩 제조사들(예: 추론 특화 스타트업)도 투자 기회가 될 수 있습니다.
요약자 노트
이 영상은 2025년의 주요 시장 이벤트를 개인 투자자의 시점에서 솔직하게 복기하며, 실전에서 겪은 어려움과 교훈을 공유합니다. 특히 “업계 인식과 대중 인식의 시차” 개념은 정보 비대칭을 활용한 실용적인 투자 전략으로 평가할 수 있습니다.
다만 몇 가지 한계도 있습니다. 첫째, 업계 인식을 파악하는 구체적 방법론(예: 학회 자료 활용법, 기술 커뮤니티 접근법)이 부족합니다. 둘째, 정치적 리스크에 대한 대응이 소극적이며, 헤지 전략이나 섹터 로테이션 같은 적극적 방어 수단이 논의되지 않았습니다. 셋째, AI 잠재력 판단 기준으로 AGI 달성 여부보다는 실제 비즈니스 적용 지표(예: AI 에이전트 대체율, 생산성 향상률)가 더 현실적일 수 있습니다.
2026년에는 AI 추론 비용 절감이 중요한 변수가 될 것입니다. OpenAI, Anthropic, Google 등이 더 저렴하고 빠른 모델을 경쟁적으로 출시하고 있어, 단순히 “케이펙스 증가 = 긍정적”이 아니라 효율성 개선 속도 vs 수요 증가 속도를 비교하는 관점이 필요합니다.
투자 결정을 내리기 전에는 반드시 본인의 리스크 허용도, 투자 기간, 포트폴리오 구성을 고려하시기 바랍니다. 이 글은 특정 종목 추천이 아니라 투자 사고방식을 제시하는 것이므로, 최종 판단은 본인의 분석과 재무 상황에 기반해야 합니다.
참고자료
영상에서 언급된 자료와 더 깊이 있는 학습을 위한 출처들:
- 김단테 인스타그램: https://www.instagram.com/dante_dante_kim/
- 김단테 블로그: http://blog.naver.com/mynameisdj
- 벤 베이커(Ben Baker) 애널리스트의 그록 분석 (영상에서 인용)
- 엔비디아 루빈 CPX 발표 자료 (프리필 특화 칩 관련)
- 빅테크 실적 발표 컨퍼런스 콜 (Meta, Microsoft, Google, Amazon 등)
이 글은 YouTube 자동 생성 자막(자막 추출일: 2026-01-01)을 바탕으로 작성되었습니다. 영상의 핵심 내용을 정리한 것이므로, 보다 완전한 이해를 위해서는 원본 영상 시청을 권장합니다.